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滙豐亞洲固定收益專家

以專業駕馭市場變化

最佳亞洲債券 基金公司

亞洲固定收益市場多年來經歷轉型發展,如今已成為全球投資者日益重視的資產類別。滙豐亞洲固定收益投資團隊近25年來歷經市場多空淬鍊,履獲獎項,深獲肯定 。

滙豐中華投信

滙豐中華投信
2019-2017年(指標)年度台灣基金大獎-最佳基金公司獎/亞洲固定收益/同級最佳

滙豐環球投資管理(香港)

滙豐環球投資管理(香港)
2020、2018、2016、2015年亞洲資產管理雜誌-最佳亞洲債券基金公司
2019年(指標)年度香港基金大獎-最佳基金公司獎/亞洲固定收益/同級最佳

滙豐投資信託基金-亞洲高收益債券基金

滙豐投資信託基金-亞洲高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
2020年理柏(Lipper)台灣基金獎-亞太區強勢貨幣債券/三年期、五年期

資料來源;指標(Benchmark),亞洲資產管理雜誌Asia Asset Management,Lipper台灣, 資料截至2020年7月。滙豐環球投資管理(香港)為滙豐中華投信之投資顧問團隊。

為何投資亞洲固定收益?

亞洲由多個處於不同經濟發展階段的經濟體組成,雖然增長方向較單一,但政府政策及市場狀況則較多元化

亞洲固定收益市場的性質多樣,由多個不同國家/地區、產業、年份及債券類別組成

多元化組合
資料來源:國際貨幣基金組織、彭博、滙豐環球投資管理,截至2020年5月。信貸評級按穆迪/標準普爾的主權評級列示。人均GDP以國際貨幣基金組織2019年的預測(以美元計)為基礎。

亞洲固定收益市場龐大,經歷過去十年的驚人成長後,現今規模超過19兆美元

亞洲固定收益市場經歷多年轉型發展,尤其在中國持續開放資本市場予全球投資者後,其中國境內資產亦相繼獲納入全球主要指數內

亞洲美元債券市場規模 – 摩根大通亞洲信用指數亞洲當地貨幣債券市場規模
資料來源:摩根大通、 Asianbondsonline,截至2020年3月

以相對同類債券及相較歷史均值計算,亞洲美元企業債券具有收益率優勢

投資級別債券市場高收益債券市場
資料來源:摩根大通、美銀美林,截至2020年5月

亞洲當地貨幣政府債券收益率相較其他地區也具有優勢

十年期政府債券收益率
資料來源:彭博,截至2020年5月31日

投資涉及風險。過往表現並非未來表現的可靠指標。本文件所載任何預測、預計或目標僅供説明用途,且並非任何形式的保證。滙豐環球投資管理概不就未能達成任何預測、預計或目標承擔責任。僅供參考。

專家開講

熱門影音 - 後疫時代,債券聰明選

亞洲債券相較於全球其他地區擁有較低的違約率, 疫情後亞洲經濟也最快邁入復甦階段

滙豐環球投資管理 歷經25年多空淬鍊

滙豐環球投資管理
資料來源:滙豐環球投資管理,截至2020年5月,*滙豐環球投資管理推出之策略不一定於台灣有相關基金可銷售,滙豐環球投資管理(香港)為滙豐中華投信之投資顧問團隊。

為何選擇滙豐環球投資管理?

資料來源:滙豐環球投資管理,截至2020年5月31日

完整亞洲固定收益產品線

境內/外 理柏環球分類 基金 配息機制 計價幣別 投資亮點
境外產品 印度盧比債券 滙豐環球投資基金-印度固定收益(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 月配/年配/累積 美元/歐元避險/澳幣避險 主要投資於印度以盧比計價的的投資等級、非投資等級債,包括政府、企業發行的債券,也可投資印度機構在全球發行以其他幣別計價債券並配合盧比匯率避險。
亞太區強勢貨幣債券 滙豐集合投資信託–滙豐亞洲高入息債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 月配/累積 美元/歐元/澳幣 主要投資於亞洲以美元計價,且較高收益的債券,包含政府、企業發行的債券,為包含投資等級與高收益債之多元化投資組合。
亞太區強勢貨幣債券 滙豐投資信託基金-滙豐亞洲高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 月配/累積 美元/歐元避險/澳幣避險 主要投資於亞洲以美元計價的高收益債券,包括政府、企業發行的債券,為包含投資等級與高收益債之多元化投資組合。
境內/外 投信投顧公會分類 基金 配息機制 計價幣別 投資亮點
境內產品 高收益債券型 滙豐中國高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 月配/不配息 新台幣/美元/人民幣 主要投資於中國相關債券,投資對象多元,包含中、外發行機構,高收益債券與投資等級債券適度搭配,且投資於高收益債券總金額不得低於淨資產價值60%(含) 。
滙豐亞洲高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 月配/不配息 新台幣/美元/人民幣 主要投資於亞洲以不同幣別計價的高收益債券,包括政府、企業發行的債券。
跨國投資固定收益 滙豐三至四年目標到期新興亞洲債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金配息來源可能為本金) 季配/不配息 新台幣/美元/人民幣 主要投資標於亞洲債券,投資標的以不超過本基金到期年限為原則,參與亞洲長期經濟發展動能。

資料來源:滙豐中華投信,截至2020年6月30日
本文件所顯示任何投資組合特點(包括策略及配置等)僅供説明用途。有關特點或會因產品、客戶授權或市場狀況而有所出入。本文所載資料或會不時變動,恕不另行通知。

更多投資觀點


了解我們的亞洲固定收益投資實力

全方位亞洲固定收益投資實力,包括人民幣、印度、亞洲高收益、亞洲高入息…等資產

風險提示

有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。各銷售機構備有基金公開說明書及投資人須知,歡迎索取。匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產價值變動。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。各銷售機構備有基金公開說明書及投資人須知,歡迎索取。匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產價值變動。本基金得進行換匯或遠期外匯等匯率避險交易,惟該等交易將增加基金運作成本,進而影響基金之報酬率。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。本基金經金管會核准,惟不表示絕無風險。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。基金經理公司以往之經理績效不保證基金最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書及投資人須知。高收益債券基金可能有部分投資於美國144A債券,該債券屬私募性質,較可能發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險。本基金可投資於可能涉及更高風險的期貨、期權、認股權證及或有可轉換證券等金融衍生工具,可能涉及重大的信貸、交易對手、評等下降、巿場、波動性、流動性、監管及政治風險。依我國法規境外基金投資大陸地區證券市場以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限,且投資總金額不得超過該基金淨資產價值20%。內容涉及新興市場部分,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響。投資人應注意基金投資之風險包括匯率風險、利率風險、債券交易市場流動性不足之風險及投資無擔保公司債之風險;基金或有因利率變動、債券交易市場流動性不足及定期存單提前解約而影響基金淨值下跌之風險,同時或有受益人大量贖回時,致延遲給付贖回價款之可能。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。本基金的配息可能由基金的收益或本金中支付,任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損;本基金進行配息前或未先扣除行政管理相關費用,各級別配息規定請詳見公開說明書。基金配息率不等於基金報酬率,投資人獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。近十二個月內配息組成項目表格詳見滙豐中華投資理財網。

滙豐投資信託基金-滙豐亞洲高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
本基金為債券型基金,主要投資於亞洲高收益債券,故本基金之風險報酬等級為RR4。

滙豐環球投資基金-印度固定收益(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
本基金可投資投資等級、非投資等級及未經評等之印度國內債券,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金可投資於可能涉及更高風險的期貨、遠期、選擇權及應急可轉換證券等金融衍生工具,也可能投資於結構債等內嵌衍生性金融商品之其他工具,可能涉及重大的信貸、交易對手、評等下降、應急可轉換證券之觸發水準及轉換風險、巿場、波動性、流動性及監管風險。本基金為債券型基金,主要投資印度之債券,故本基金之風險報酬等級為RR3。

滙豐投資信託基金-滙豐亞洲高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
本基金為債券型基金,主要投資於亞洲高收益債券,故本基金之風險報酬等級為RR4。

滙豐集合投資信託-滙豐亞洲高入息債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

本基金可投資於可能涉及更高風險的期貨、期權、可轉債及或有可轉換證券等金融衍生工具,可能涉及重大的信貸、交易對手、評等下降、巿場、波動性、流動性、監管及政治風險。投資人應注意基金投資之集中風險、中國法制、稅務及會計風險、人民幣匯率及匯兌風險、中國銀行間債券巿場價格波動、流動性及交易機制風險;且基金可能因受益人大量贖回,致延遲給付贖回價款。本基金為債券型基金,動態調整亞洲投資等級或非投資等級債券投資比重,故本基金之風險報酬等級為RR3。

滙豐亞洲高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
本基金得進行換匯或遠期換匯等匯率避險交易,其中包括新台幣對美元的避險(其比率可能高達100%),惟該等交易可能會增加基金運作成本,也可能會對基金報酬率造成負面影響,特別是在新台幣對美元貶值,即使投資所在地貨幣對新台幣匯率並無變動時。依法規,高收益債券基金最高可投資基金總資產30%於美國144A債券,該債券屬私募性質,較可能發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險。本基金配息級別受益權單位,由經理公司依境外利息收入之情況決定是否分配或分配之金額,本基金為債券型基金,主要投資標的為亞洲地區之高收益債券,故本基金之風險報酬等級為RR4。

滙豐中國高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
本基金主要投資於中國高收益債券,該債券市場因與中國大陸及香港市場關係較為密切,其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,因此存在流動性不足、價格波動較劇烈、政治及社會情勢不明朗及貨幣管制等風險。本基金得進行換匯或遠期換匯等匯率避險交易,其中台幣級別得包括新台幣對美元的避險(其比率可能高達100%),惟該等交易可能會增加該級別運作成本,也可能會對該級別報酬率造成負面影響,特別是在新台幣對美元貶值,即使人民幣對新台幣匯率並無變動時。本基金之台幣及美元級別非屬境外基金定義之台幣避險類股(TWD Hedged Share Class)及美元避險類股(USD Hedged Share Class)。本基金為債券型基金,主要投資標的為中國高收益債券,故本基金之風險報酬等級為RR4。

滙豐三至四年目標到期新興亞洲債券證券投資信託基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金配息來源可能為本金)
債券到期殖利率不代表實際投資報酬率。投資組合之持債在無信用風險發生的情況下,隨著越接近到期日,巿場價格將越接近債券面額。然本基金仍可能存在違約風險與價格損失風險。本基金主要投資於美元計價債券,其中新台幣及人民幣計價級別得對美元進行匯率避險交易,惟該等交易可能會增加該級別運作成本,也可能會對該級別報酬率造成負面影響。本基金成立日起即不再接受申購受益權單位,並自成立日起九十日後開放買回,但於基金到期前買回,將收取提前買回費用(每受益權單位淨資產價值之2%)並歸入基金資產,以維護既有投資人之權益,本公司鼓勵投資人持有基金至到期。受益人不得申請本基金與經理公司其他基金間之轉申購,或本基金不同計價幣別受益權單位間之轉換。本基金設有提前結算機制,並自本基金成立日之次一營業日起屆滿三年訂有定期評價日,若本基金因美元計價不配息受益權單位達特定價格啟動提前結算機制而存續期間屆滿,經理公司將處分資產,因巿場變動、交易成本或流動性因素,每一受益權單位受分配之實際淨資產價值可能低於特定價格。投資人應瞭解,本基金並非保證美元計價不配息受益權單位於定期評價日之每單位淨資產價值將達特定價格。本基金到期即信託契約終止,經理公司將根據屆時淨資產價值進行償付。本基金非保本型或保證型投資策略,非定存之替代品,亦不保證收益分配金額與本金之全額返還。本基金非保本型基金,且不受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障,故投資本基金可能發生部分或全部本金之損失,最大可能損失則為全部投資金額。本基金投資組合除執行信用風險管理以及因應贖回款需求外,將採取較低周轉率之投資策略。因本基金設有定期評價日並以此決定是否啟動提前結算機制,故於定期評價日前三個月,可能發生投資標的較為頻繁調整之現象。本基金於信託契約到期前一年內,因應所持債券陸續到期,得投資短天期債券(剩餘到期年限在三年(含)以內之債券,不受信託契約所訂「投資於新興巿場/亞洲國家或地區之債券,不得低於本基金淨資產價值之60%」之限制。本基金或有可能持有部分到期日超過或未及基金到期日之單一債券,若債券發行人未於基金信託契約存續期間買回或贖回該債券,則本基金須於契約終止前主動處分該債券以支付贖回款項,因債券未到期前之帳面價值仍有可能受到巿場利率的影響而發生損失或利得,進而影響基金淨值之漲跌,投資人可能承擔債券再投資風險或價格風險。本基金為債券型基金,主要投資於亞太國家或地區之有價證券,故本基金之風險報酬等級為RR3。

此等級分類係基於一般巿場狀況反映巿場價格波動風險,無法涵蓋所有風險,不宜作為投資唯一依據,投資人仍應注意所投資基金個別的風險。本公司境外基金實施公平價格調整機制與反稀釋機制,詳請參見公開說明書與投資人須知一般資訊。