永續的價值 ESG

什麽是ESG考慮因素？

環境 （E） 企業如何透過管理廢物、用水 及污染等，改善環境

社會（S） 企業如何參與並影響 他們的社區

管治（G） 企業如何進行公司治理， 是否有適當的監管措施、 董事會的多元性

1. 資料來源﹕路透社，2019年1月3日。
2. 資料來源﹕《通用數據保障條例》，2019年3月。
   違反該條例的每次最高罰款額為2,000萬歐元或企業營業額的4%。
3. 資料來源﹕羅兵咸永道，《2018年度企業董事調查報告》。

違反ESG相關的風險案例

企業除了以盈利為目標，也具有社會和環境責任。而忽略ESG因素的企業，不單有可能危害供應鏈安全，也會對企業的商譽及股價造成重大打擊。

資料來源：彭博社，摩根士丹利，資料截至2016年12月。

違反ESG = 巨額財務損失

歷史案例證明，違反ESG的企業，會帶來企業財務與股東重大損失。

重視ESG企業 長期股價表現更佳

歷史數據證明，ESG相關指標較佳的公司，長期股價表現更好。

在股市中投資了1美元的價值加權投資組合演變

資料來源：Eccles G.R.，I. Serafeim G.“公司可持續發展的文化對企業行為和績效產生的影響，”哈佛商學院，2011年11月。 ESG佳企業是指長期實施環境和社會政策（長期是自1990年代初到中期）的公司。 ESG弱企業是指幾乎不採用ESG政策的公司。

社會責任投資規模快速增長

資料來源﹕Global Sustainable Investment Review，截至2016年12月。

電動車 銷量創高峰

社會對環境問題日益關注，加上電池科技發展一日千里，電動汽車將越來越普遍，預料2040年全球 電動汽車銷量將達2015年的90倍，佔整體車銷量的35%

2015年 46.2萬輛
2040年 4,100萬輛

資料來源﹕彭博新能源財經，截至2016年2月25日。

千禧一代 成ESG推手

千禧一代關注環境及社會問題，高達43%的40歲 以下受訪 者表示，曾作出相關的投資。

<40歲		43%
50-59歲		9%
>60歲		4%

資料來源﹕巴克萊，截至2018年7月25日。

將ESG融入投資策略

ESG表現良好的企業通常管理較佳，具有長遠的永續發展優勢，將ESG融入投資策略中，可有效管理風險，發掘潛在投資契機。

• 正面挑選
  聚焦於ESG表現良好的企業
• 融入流程
  將ESG因素融入財務分析與投資程序
• 企業參與
  以股東的權力影響企業行為
• 負面篩選
  撇除ESG表現欠佳的企業

資料來源：彭博，滙豐環球投資管理，截至2020年2月底。

滙豐是ESG投資專家

滙豐環球投資管理(香港) 2018年(指標)年度香港基金大獎-共同基金實力大獎／可持續投資大獎／傑出表現

滙豐投信 2018年(指標)年度香港基金大獎-共同基金實力大獎／可持續投資大獎／傑出表現

資料來源：指標Benchmark，滙豐環球投資管理(香港)為滙豐投信之投資顧問。資料截至2020年6月1日

領導ESG倡議長達20多年

2001	加入英國可持續發展金融協會（UKSIF） 推出第一檔社會責任投資(SRI)相關的基金
2004	加入國際公司治理網絡(ICGN)
2006	簽署責任投資原則(PRI)
2007	加入氣候變化機構投資者小組（IIGCC） 推出全球ESG研究平台，涵蓋股票和債券約5,000檔
2016	簽署蒙特利爾碳誓約
2017	與其他投資者合作發起了ClimateAction100 +倡議
2019	「一個地球」資產管理者計劃的創始成員(OPAM)
2020	創設滙豐Pollination氣候投資管理公司以創造全球最大的 自然資本管理公司

ESG 變動因素 – 以Covid-19為例

環境 （E）的影響 隨著人們外出的減少，溫室氣體排放量進而減少，使環境受益
航空旅行的減少，導致碳排放減少	網路購物的配送，減少了碳排放，卻增加了包裝	因應氣候風險的行動計畫可能延遲推行
社會（S）的影響 人們開始研究如何在醫療系統內分配資源，社會不平等情況加劇，低收入家庭可能遭受嚴重經濟打擊。
公司提供股東代理投票權	公司資產負債表上的減值費用增加	旅遊禁令影響實地稽核的執行
公司治理（G）的影響 更多公司向股東提供代理投票權，資產負債表上的減值費用可能增加，旅遊禁令影響實地稽核的執行。
公司正在重新考慮臨時工的條件	社會不平等現象可能會加劇	更多人可能陷入貧困

COVID-19對ESG影響相當分歧，但可以預見的是，企業在現今環境下，對ESG策略是否能貫策執行將受到質疑，投資者會要求更高營運透明度，監管機構也可能會要求更多揭露訊息。

資料來源：滙豐環球投資管理。資料截至2020年4月30日