低碳投資
綠色未來的投資契機
低碳投資契機
氣候變化帶來巨大的影響、全球向低碳經濟轉型,綠色未來的投資浪潮在全球大行其道
全球產業的碳排放
眾所皆知,地球溫度不斷上升,極端天氣日趨頻繁,最主要原因是碳排放,全球最主要的碳排放來自以製造業、運輸業及貿易為中心的全球經濟活動。
全球各產業溫室氣體排放量
資料來源:IPCC(2014);以2010年全球碳排放量的基準製圖。
未邁向低碳轉型的風險
全球正邁向低碳未來,未進行低碳轉型企業將受到三項商業風險的威脅,埋下企業盈利的隱憂。
轉型風險跟不上低碳化步伐的企業將面臨被淘汰的風險。
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營運風險旱災、洪水、火災、風暴及極端天氣導致全球供應鏈中斷、原料短缺。 |
監管風險隨著監管趨緊,碳足跡較大的企業面臨成本上升及利潤下降。 |
何謂「碳密度」?
「碳密度」(又稱碳強度),是用來衡量企業收益與碳排量的關係,反映企業能源效益。碳密度的表示方法為每百萬美元收益所排放的碳量(數字越小越好)。
儘管企業A碳排量較多,但碳密度較低,因此碳能源效益較高。
投資低碳基金
想把握低碳投資商機,最簡單方法就是選擇低碳基金,其以低碳投資策略建構投資組合,廣納全球股票及債券。目前常見的「低投資策略」包括兩種:
兩種低碳投資策略
「碳剔除」策略 |
「碳約束」策略 |
下圖為模擬以「碳約束策略」建構的投資組合,剔除各產業內高碳密度標的後,有效降低整體投資組合的平均碳密度
採取低碳策略有效降低碳密度平均值
資料來源:滙豐環球投資管理及Barclays Live,截至2017年9月21日。基準:彭博巴克萊環球綜合企業美元對沖多元化指數。資料僅供說明之用,或會每日變化。低碳基金的優勢
嚴謹的低碳投資流程,除採用碳約束策略,還會引入多元因子, 如投資程序加入環境、社會及治理(ESG)標準,及國家或產業權 重等,對選股程序進行微調。
(1) 把握氣候變化風險帶來的商機 |
(2) 投資在綠色科技與債券 |
(3) 不放棄能源航空等重要產業板塊 |
滙豐低碳轉型承諾
長久以來,滙豐一直積極參與低碳經濟轉型。 2010年,滙豐設立「滙豐氣候商業委員會」,實踐我們應對全球氣候暖化的承諾。
滙豐環球投資管理也提供一系列投資產品,包括綠色債券等,提供有意投資低碳未來的客戶無限商機。
2001 | 加入英國可持續發展金融協會(UKSIF) 推出第一檔社會責任投資(SRI)相關的基金 |
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2004 | 加入國際公司治理網絡(ICGN) | |
2006 | 簽署責任投資原則(PRI) | |
2007 | 加入氣候變化機構投資者小組(IIGCC) 推出全球ESG研究平台,涵蓋股票和債券約5,000檔 |
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2016 | 簽署蒙特利爾碳誓約 | |
2017 | 與其他投資者合作發起了ClimateAction100 +倡議 | |
2019 | 「一個地球」資產管理者計劃的創始成員(OPAM) | |
2020 | 創設滙豐Pollination氣候投資管理公司以創造全球最大的 自然資本管理公司 |
滙豐環球投資管理- 永續投資的專家
滙豐環球投資管理(香港) |
滙豐投信 |
資料來源:指標Benchmark,滙豐環球投資管理(香港)為滙豐投信之投資顧問。資料截至2020年7月1日
風險提示
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