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低碳投資

綠色未來的投資契機

低碳投資契機

氣候變化帶來巨大的影響、全球向低碳經濟轉型,綠色未來的投資浪潮在全球大行其道

匯豐環球低碳債券基金>

全球產業的碳排放

眾所皆知,地球溫度不斷上升,極端天氣日趨頻繁,最主要原因是碳排放,全球最主要的碳排放來自以製造業、運輸業及貿易為中心的全球經濟活動。

全球各產業溫室氣體排放量

資料來源:IPCC(2014);以2010年全球碳排放量的基準製圖。

未邁向低碳轉型的風險

全球正邁向低碳未來,未進行低碳轉型企業將受到三項商業風險的威脅,埋下企業盈利的隱憂。

轉型風險

轉型風險

跟不上低碳化步伐的企業將面臨被淘汰的風險。
2015年福斯汽車被揭發廢氣排放數據造假,
股價下挫24.6%。
營運風險

營運風險

旱災、洪水、火災、風暴及極端天氣導致全球供應鏈中斷、原料短缺。
監管風

監管風險

隨著監管趨緊,碳足跡較大的企業面臨成本上升及利潤下降。

何謂「碳密度」?

「碳密度」(又稱碳強度),是用來衡量企業收益與碳排量的關係,反映企業能源效益。碳密度的表示方法為每百萬美元收益所排放的碳量(數字越小越好)。

儘管企業A碳排量較多,但碳密度較低,因此碳能源效益較高。

投資低碳基金

想把握低碳投資商機,最簡單方法就是選擇低碳基金,其以低碳投資策略建構投資組合,廣納全球股票及債券。目前常見的「低投資策略」包括兩種:

兩種低碳投資策略

「碳剔除」策略

「碳剔除」策略
投資組合直接排除高碳排產業,如化石燃料產業。
剔除高碳排產業大規模縮減投資範圍,但此類產業(如:能源、航空等)往往是核心金融指數重要組成部分,將這些產業剔除,對投資組合穩定性與分散性將產生不良影響。

「碳約束」策略

「碳約束」策略
投資組合並不排除任何產業,而是系統性的將各產業中、碳密度較高的企業排除於投資組合。
以能源產業為例,避開碳密度高的企業,專注投資於已開始低碳轉型的企業,比方轉向再生能源、綠色科技的企業。


下圖為模擬以「碳約束策略」建構的投資組合,剔除各產業內高碳密度標的後,有效降低整體投資組合的平均碳密度

採取低碳策略有效降低碳密度平均值

採取低碳策略有效降低碳密度平均值

資料來源:滙豐環球投資管理及Barclays Live,截至2017年9月21日。基準:彭博巴克萊環球綜合企業美元對沖多元化指數。資料僅供說明之用,或會每日變化。

低碳基金的優勢

嚴謹的低碳投資流程,除採用碳約束策略,還會引入多元因子, 如投資程序加入環境、社會及治理(ESG)標準,及國家或產業權 重等,對選股程序進行微調。

把握氣候變化風險帶來的商機

(1) 把握氣候變化風險帶來的商機

投資在綠色科技與債券

(2) 投資在綠色科技與債券

不放棄能源航空等重要產業板塊

(3) 不放棄能源航空等重要產業板塊

滙豐低碳轉型承諾

長久以來,滙豐一直積極參與低碳經濟轉型。 2010年,滙豐設立「滙豐氣候商業委員會」,實踐我們應對全球氣候暖化的承諾。

滙豐環球投資管理也提供一系列投資產品,包括綠色債券等,提供有意投資低碳未來的客戶無限商機。

2001 加入英國可持續發展金融協會(UKSIF)
推出第一檔社會責任投資(SRI)相關的基金
 
2004 加入國際公司治理網絡(ICGN)  
2006 簽署責任投資原則(PRI)  
2007 加入氣候變化機構投資者小組(IIGCC)
推出全球ESG研究平台,涵蓋股票和債券約5,000檔
 
2016 簽署蒙特利爾碳誓約  
2017 與其他投資者合作發起了ClimateAction100 +倡議  
2019 「一個地球」資產管理者計劃的創始成員(OPAM)  
資料來源:滙豐環球投資管理。資料截至2019年12月

滙豐環球投資管理- 永續投資的專家

滙豐環球投資管理

滙豐環球投資管理(香港)
2018年(指標)年度香港基金大獎-共同基金實力大獎/可持續投資大獎/傑出表現

滙豐中華投信

滙豐中華投信
2018年(指標)年度台灣基金大獎-共同基金實力大獎/可持續投資大獎/傑出表現

資料來源:指標Benchmark,滙豐環球投資管理(香港)為滙豐中華投信之投資顧問。資料截至2020年7月1日

 

風險提示

匯豐環球投資基金 – 環球低碳債券基金(本基金配息來源可能為本金)
有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。各銷售機構備有基金公開說明書及投資人須知,歡迎索取。

匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產價值變動本基金得進行換匯或遠期外匯等匯率避險交易,惟該等交易將增加基金運作成本,進而影響基金之報酬率。內容涉及新興市場部分,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響。
依我國法規基金投資大陸地區證券市場以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限,且投資總金額不得超過該基金淨資產價值20%。
本基金可投資於可能涉及更高風險的資產擔保證券(ABS)、不動產抵押貸款擔保證券(MBS)、可轉換證券,可能涉及重大的巿場、利率、信用、交易對手違約、提前清償、次順位、本金價值、不動產巿場經濟及流動性風險。且本基金可為管理風險或提高報酬投資於衍生性金融商品
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本基金為債券型基金,投資於全球低碳足跡債券,故本基金之風險報酬等級為RR2。此等級分類係基於一般巿場狀況反映巿場價格波動風險,無法涵蓋所有風險,不宜作為投資唯一依據,投資人仍應注意所投資基金個別的風險。
本基金實施公平價格調整機制與反稀釋機制,詳請參見公開說明書與投資人須知一般資訊。
本文提及之經濟走勢預測不必然代表本公司基金之績效,基金投資風險請詳閱基金公開說明書或投資人須知。文中個股、類股或產業,僅為參考舉例,不代表個股、類股或產業推薦,且不為未來投資獲利之保證,亦不為基金未來之持股,HSBC不負擔任何預測或目標無法達成之責任。本基金特色及策略細節,詳見公開說明書或投資人須知;投資組合可能隨時間、投資策略調整而有所不同。本基金經金管會核准,惟不表示絕無風險。境外基金管理機構以往之績效不保證基金之最低收益。基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。
匯豐中華投信係匯豐環球投資管理境外基金總代理人,以上觀點來自匯豐環球投資管理。