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中國投資專家

中國機會無限

今年是中國的另一個重要轉捩點,境內市場更加融入全球金融體系,政府力求於穩增長與改革間取得平衡,逐漸鬆綁的自由化政策,使投資人見證前所未有的“經濟開放”。

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基金中心

我們提供的中國基金

完整的中國產品線,全方位掌握的中國投資契機。

 

主要策略   中國股票 中國債券 中國多元資產
 

主要方針

   

♦ 以PB/ROE選股邏輯,聚焦市場上一定獲利水準上,價值低估之標的

 

♦ 強大信貸分析團隊為後盾,考量標的信貸評級、存續期間及產業

 

♦ 側重收益、兼顧風險,靈活配置境內外股票及債券

 

投資範圍

 

♦ H股

♦ 紅籌股

♦ A股及B股

 

♦ 境內人民幣及境外人民幣/非人民幣計價的債券

 

♦ A/B/H股、紅籌股

♦ 人民幣與其他貨幣的境內外債券

迷思: 中國與美國在貿易緊張局勢升高之下逐漸脫鉤
事實:鑑於兩個經濟體之間在貿易、投資、資金流動和其他聯繫之間的相互關聯,我們認為雙方都有強烈的動機要解決貿易爭端。

 

美中FDI 與美國外資附屬企業在中國的營業額

 

:對於中國的總經迷思是: 中國與美國在貿易緊張局勢升高之下逐漸脫鉤。但事實是:鑑於兩個經濟體之間在貿易、投資、資金流動和其他聯繫之間的相互關聯,我們認為雙方都有強烈的動機要解決貿易爭端

資料來源:截至2019年10月,美國經濟分析局,彭博社,CEIC,滙豐環球投資管理,本文提供的任何預測、預估或目標僅供參考,並不以任何方式提供保證。滙豐對於未達到這些預測,預估或目標不負任何責任。僅供說明用途。

迷思: 投資了境外中國股票就不需要再投資境內中國股票。
事實: 一些極具吸引力的投資機會仍然僅專屬於境內市場,所以投資人應該從近年來逐漸開放的境內市場尋找機會。

 

MSCI 中國指數類股分佈

 

對於中國市場的迷思是:投資了境外中國股票就不需要再投資境內中國股票。但事實是: 一些極具吸引力的投資機會仍然僅專屬於境內市場,所以投資人應該從近年來逐漸開放的境內市場尋找機會。

資料來源:MSCI,截至2019年10月,本文提供的任何預測、預估或目標僅供參考,並不以任何方式提供保證。滙豐對於未達到這些預測,預估或目標不負任何責任。僅供說明用途。

迷思:中國消費者正在削減支出,因對經濟成長的感到擔憂。
事實: 持續成長的中產階級逐漸帶動了中國的消費支出。

 

以所得區分的家庭分佈%

 

關於中國的消費迷思是:中國消費者正在削減支出,因對經濟成長的感到擔憂。但事實是: 持續成長的中產階級,帶動了中國的消費支出。

資料來源:彭博社,截至2019年9月。收入以稅前總收入衡量。本文提供的任何預測、預估或目標僅供參考,並不以任何方式提供保證。滙豐對於未達到這些預測,預估或目標不負任何責任。僅供說明用途。

迷思: 中國落後給像矽谷這樣的科技重鎮。
事實: 中國在2019年,已超過美國成為更多「獨角獸」新創企業的發源地。實際上,北京(82個)的獨角獸企業數量超過舊金山(55個)和紐約(25個)加起來的獨角獸企業數量。

 

獨角獸企業數目

 

關於中國的創新迷思是: 中國落後給像矽谷這樣的科技重鎮。但事實是: 中國在2019年,已超過美國成為更多「獨角獸」新創企業的發源地。實際上,北京(82個)的獨角獸企業數量超過舊金山(55個)和紐約(25個)加起來的獨角獸企業數量。

胡潤研究院,截至2019年10月。在研究中,獨角獸定義為評價超過10億美元的科技新創企業,成立於2000年之後,尚未在公開交易所上市。 估值截至2019年6月30日。本文提供的任何預測、預估或目標僅供參考,並不以任何方式提供保證。滙豐對於未達到這些預測,預估或目標不負任何責任。僅供說明用途。

 

中國投資實力 備受肯定

 
   

滙豐中華投信

2019年(指標)年度台灣基金大獎-最佳基金公司獎/人民幣固定收益/傑出表現 (New !)

2018年(指標)年度台灣基金大獎-最佳基金公司獎/人民幣固定收益/同級最佳

 

滙豐中國高收益債券基金台幣不配息 (本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
2019年理柏(Lipper)台灣基金獎-人民幣債券/三年期

詳看更多獎項>

資料來源:理柏Lipper台灣、指標(Benchmark) ,資料截至2020年3月3日。

滙豐中華投信 - 深耕中國 引領市場潮流

兩岸三地聯手 掌握中國投資脈動

 

滙豐環球投資管理兩岸三地聯手、掌握中國投資脈動

資料來源:*2016年《財資》Triple A 資產服務、投資者及基金管理獎「年度最佳資產管理(境外)公司─國家」)之頒發機構為財資雜誌;**2019年亞洲資產管理雜誌;***2007年亞洲資產管理雜誌。其所示年度頒發之獎項乃反映截至上年度表現。註:滙豐環球投資管理(香港)及滙豐晉信基金管理(中國)為滙豐中華投信投資顧問團隊。

「滙豐環球投資管理」中國投資優勢

 
管理中國資產經驗超過26年
 

管理中國資產經驗超過26年

滙豐環球投資基金-中國股票 (本基金配息來源可能為本金) 的經理人,為成立最久、規模最大的境外中國股票基金之一

 
滙豐集團在中國營運超過150年,擁有中國境內最大的外商銀行網路
 

滙豐集團在中國營運超過150年,擁有中國境內最大的外商銀行網路

滙豐晉信是最大的南向基金供應商之一,通過境內與香港基金互認機制(MRF)為投資人提供進入中國境內股票和固定收益市場的機會。

 
於香港與中國擁有約80名投資專家
 

於香港與中國擁有約80名投資專家

上海的合資企業滙豐晉信是最大南向基金供應商之一,提供投資人進入境內中國股票和債券市場機會

 
完整的中國產品線,全方位掌握投資契機
 

完整的中國產品線,全方位掌握投資契機

包括:
股票:H股/紅籌股/A股及B股
債券:人民幣與其他貨幣的境內外債券
多元資產:靈活配置境內外中國股票及債券

*資料來源:滙豐環球投資管理,滙豐中華投信整理,截至2019年12月31日。註:滙豐環球投資管理(香港)、滙豐晉信基金管理(中國)為滙豐中華投信之投資顧問團隊。滙豐中華投信係滙豐環球投資管理境外基金總代理人,滙豐中華投信獨立經營管理。

風險提示

滙豐中華投信係滙豐環球投資管理境外基金總代理人。
本資料僅供參考,請勿將其視為投資任何有價證券或其他金融產品之建議或要約,滙豐中華投信已盡力尋求可靠之資料來源以提供正確之意見與消息,但無法保證該等資料之正確及完整性,投資人如欲進行投資,應自行判斷投資標的、投資風險,承擔投資損益結果,滙豐中華投信及其董事、受僱人不因此而承擔任何損害賠償責任。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效,基金投資風險請詳閱基金公開說明書或投資人須知。各銷售機構備有基金公開說明書及投資人須知,歡迎索取。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。
內容涉及新興市場部分,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響。匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產價值變動。本公司所總代理之滙豐環球投資基金實施公平價格調整機制與反稀釋機制,詳請參見公開說明書與投資人須知一般資訊。
滙豐中國高收益債券基金 (本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
投資人應注意基金投資之風險包括匯率風險、利率風險、債券交易市場流動性不足之風險及投資無擔保公司債之風險;基金或有因利率變動、債券交易市場流動性不足及定期存單提前解約而影響基金淨值下跌之風險,同時或有受益人大量贖回時,致延遲給付贖回價款之可能。
本基金主要投資於中國高收益債券,該債券市場因與中國大陸及香港市場關係較為密切,其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,因此存在流動性不足、價格波動較劇烈、政治及社會情勢不明朗及貨幣管制等風險。 投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。本基金經金管會核准,惟不表示絕無風險。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。基金經理公司以往之經理績效不保證基金最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。依法規,高收益債券基金最高可投資基金總資產30%於美國144A債券,該債券屬私募性質,較可能發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險。
本基金得進行換匯或遠期換匯等匯率避險交易,其中台幣級別得包括新台幣對美元的避險(其比率可能高達100%),惟該等交易可能會增加該級別運作成本,也可能會對該級別報酬率造成負面影響,特別是在新台幣對美元貶值,即使人民幣對新台幣匯率並無變動時。
本基金之台幣及美元級別非屬境外基金定義之台幣避險類股(TWD Hedged Share Class)及美元避險類股(USD Hedged Share Class)。
本基金配息級別可能由基金收益或本金中支付,任何涉及由本金支出的部分,可能導致原始投資金額減損;本基金進行配息前未先扣除行政管理相關費用。基金配息率不等於基金報酬率,投資人獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。近十二個月內配息組成項目表格詳見滙豐中華投資理財網。 本基金為債券型基金,主要投資標的為中國高收益債券,故本基金之風險報酬等級為RR4。此等級分類係基於一般巿場狀況反映巿場價格波動風險,無法涵蓋所有風險,不宜作為投資唯一依據,投資人仍應注意所投資基金個別的風險。
滙豐中國股票基金 (本基金配息來源可能為本金)
依我國法規基金投資大陸地區證券市場以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限,且投資總金額不得超過該基金淨資產價值20%。本基金投資地區包含中國大陸及香港,可能因產業循環或非經濟因素導致價格劇烈波動,以及市場機制不如已開發市場健全,產生流動性不足風險,而使資產價值受不同程度之影響。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。本基金的配息可能由基金的收益或本金中支付,任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損;本基金進行配息前或未先扣除行政管理相關費用,各級別配息規定請詳見公開說明書。基金配息率不等於基金報酬率,投資人獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。近十二個月內配息組成項目表格詳見滙豐中華投資理財網。本基金為股票型基金,主要投資於中國(含香港)之一般型股票,屬於單一國家、一般型股票基金,故本基金之風險報酬等級為RR5。此等級分類係基於一般巿場狀況反映巿場價格波動風險,無法涵蓋所有風險,不宜作為投資唯一依據,投資人仍應注意所投資基金個別的風險。