提早走出金融海嘯，定時定額奏效
海嘯後買新興市場基金，單筆平均-1.63%，定時定額平均25.58%
2009-07-14
雖然不少投資人仍對去年9月底爆發的金融海嘯餘悸猶存，但若在海嘯之後進場以定時定額方式買進新興市場基金，統計至6月底扣款9次，國內上架的28檔新興市場基金平均績效為25.58%，但若9月底進場單筆投資後什麼都不做，目前平均績效仍為-1.63%。
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定時定額金鑰！逆轉勝解套良方奏效
匯豐中華投信於2008年底推出「逆轉勝解套方程式」，當時即建議投資人，如果在高檔套牢後什麼都不做，必須要花費相當長的時間才能回本；但若能選擇震盪向上的市場、持續定時定額扣款，就有機會發揮提早解套的作用。
去年9月之後全球新興市場波動劇烈，根據Bloomberg資料，若指數在一定期間內漲幅超過20%定義為多頭、跌幅超過20%定義為空頭，新興市場指數在這9個多月期間，已多空翻轉6次之多，創下歷來最大震盪幅度。不過，隨著新興市場指數從今年3月以來起漲，一路震盪向上，讓定時定額發揮極大的攤平成本效用，也讓投資人提早走出金融海嘯陰霾。
根據Lipper資料統計，若在2008年9月底以單筆買進新興市場基金，到今年6月底的單筆績效平均仍為 -1.63%；但若從去年9月底後持續以定時定額買進新興市場基金，到6月底的平均報酬率高達25.58%。
其中，從指數來看，金磚表現又優於全球新興市場，MSCI新興市場指數跟MSCI金磚四國指數相比，金磚指數9個月單筆績效已由負翻正，漲幅達5.49%，但MSCI全球新興市場指數報酬仍為-1.34%；若用定時定額方式投資，9個月下來，金磚指數漲幅更達33.69%，優於全球新興市場指數的26.17%。
金磚回彈力度強！子彈集中高成長
匯豐金磚動力基金經理人表示，金融海嘯後，全球復原力最強的仍屬金磚四國，回顧今年上半年全球85個主要指數表現，金磚四國全部繳出優異的成績單：中國上證綜合指數以62.53%漲幅高居全球第2強，俄羅斯與印度也分別以56.2%及50.24%拿下第4、第5名，巴西上半年漲幅近35%，亦順利打進前12強。
經理人指出，金磚「漲」聲響起成為全球股市表現相對優異的市場，代表的意義是，如果今年投資組合裡缺少金磚或是「含金量」不足，投資報酬率就可能遠遠落後。MSCI新興市場指數今年上半年漲幅34.26%，但成熟國家上半年漲幅僅4.76%，隨著時序進入下半年，投資人首要之務就是「掂掂投資組合裡的含金量」。
至於定時定額（或定時不定額）的投資標的要怎麼挑？匯豐中華建議，投資人應謹記「一穩、二加、三擴大」的原則，一穩是要降低波動、提高防禦能力；二加是紀律性的定時定額加碼；三擴大則是為避免錯過市場的漲勢，最好擴大投資範圍，並選擇「震盪向上」的市場。新興市場爆發力強勁（但波動也大），而金磚四國又是新興市場裡的明星，最適合採取定時定額策略投資，預期金磚四國（巴西、俄羅斯、印度、中國）未來兩年GDP可望恢復高度成長，相較其他的已開發國家或新興市場，金磚股市深具高度吸引力，建議投資人持續分批建立投資部位，參與長線成長動力。
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